使用标准的“权益法”管理投资组合并计算回报

普通股股东如何计算收益？

一般股东通常使用“收入/本金”的公式来计算收入。

比如，A年初投资了1万元。10月份，股票暴涨账户总市值达到1.5万。然后，他卖出了一些股票，拿出5000来消费，股票账户里还剩下10000。年末账户继续增值至12000元。如何计算收益率？投资者一般可能会说我的本金只有5000（因为我开始投资10000，中间拿出5000，本金5000），利润7000，收益率140%，这貌似没有问题，但是试想如果A在10月份卖出和提现8000，账户里剩下7000，同样增长（20%），年末账户余额是8400。根据 A 的计算方法，

利润少，回报率高，不合理。仔细想想，还是明显不合理：10月份提取的5000元贡献了10月份之前的一半利润，怎么能排除在本金之外呢？但如果不从本金中剔除，10月份再拿出来花掉，之后就没有贡献了。

如果我们只计算我们自己的投资，那很好，如果我们不准确也没关系。但如果我们需要公布回报率进行比较，甚至将收益分配给其他人，都必须精确，否则就很难说谁会吃亏，谁会占便宜。因此，迫切需要一种准确且普遍认可的收入计算方法来解决这一问题。“股权法”就是这种方法！

“净资产法”的现状

“权益法”是一种准确计算任何投资基金在任何时期的投资收益的方法。净值法是投资界用来计算投资回报的标准方法。证券公司的所有公募基金、私募基金、资产管理计划均采用这种方法计算收益。如果我们也用这个方法来计算自己的收益，那么我们使用和机构一样的标准计算方法，可以和各种基金比较自己的收益；当然，如果大家都亲自使用这种计算方式，大家也可以互相比较一下收益，否则计算标准不同，可能会因为方式不同，比较没有意义。

“净值法”如何计算收入？

净值法的做法是：

引入一个“单位净值”和“份额”的概念，单位净值初始值为1，份额初始值为第一本金除以初始单位净值，等于第一校长；每天的单位权益等于最新的资产除以当时的股份，所以每天都会有更新的单位权益；

新增加的本金必须以当时最新的单位净值的价格“分享”，并计算出可以用这个新的本金投资的新股数，并将这个新的股数加到原投资。份额，单位后续净值需要用这个新的总份额计算，新的本金加上原本金得到新的总本金；

在取出未来不再投资的资金时，还必须以当时最新单位净值的价格“退出”，计算出退出资金可以退出的股数，并扣除从当前总股数中撤回的股数获得新股。后续单位的总份额需要用这个新的总份额计算，新的本金等于原本金减去退出资金；

收益计算不再使用“本金”和“市值”，而只使用单位净值，前后两个单位净值的增加即为收益率。由此可见，收益的计算与本金无关。

单位权益计算公式：

单位权益 = 总市值 / 总股本

添加本金的公式：

新股 = 新本金 / 单位权益

总股数=原始股数+新股数

提取本金时的公式：

退出股份 = 退出本金 / 单位权益

总股份 = 原始股份 - 退出股份

从公式可以看出，新本金和提现本金的相应变化是使用最新的单位净值计算的，也就是说新本金和提现本金对单位净值没有影响。举个例子：假设初始投资为1万，单位净值为1，总股本为1万；最终市值为20,000，单位净值为2。现在增加本金10,000，使用最新单位净值计算的新份额为5,000，新总份额为15,000，新总市值为30,000。使用新的总市值30,000和新的总份额15,000计算的单位净值仍然是2，与新本金之前相同。

如果你有投资开放式基金的经验，回想一下当时认购基金的情景。有单位净值、基金份额等概念吗？

我们以启动A为例来看看整个过程计算：

可见，一旦我们使用单位净值的概率，整个过程中收益的计算与本金无关。只要我们计算出单位净值，知道任意两个单位的净值，就可以知道 的收益之差。

如果你之前没有接触过净值法，一开始你会觉得有点晕，你可能会问：为什么要这样计算，有什么意义？意义重大：以净值法计算的某一段时间内的收益R代表了该段时间内投资的任何基金的实际投资收益，即R。也就是说，如果一只基金从一开始就投资该时间段的日期并在该时间段的结束日期之后撤回，则返回必须为R。

采用“净值法”计算收益，既能公平、方便地计算实际投资收益，又能反映管理人的投资能力

为什么计算收益需要公平？想象一下：假设你是一名投资经理，你管理的钱是你自己的。此时，计算收入是不公平的。你想吹多少就吹多少，反正没人会抢你的钱；有些钱是你朋友的持有份额就是本金吗，他们的钱是给你好几次的，所以你一定要仔细计算收入，因为高了你就吃亏，低了你的朋友就吃亏了。感觉你给他们的少会损害你的信誉。计算如何准确？它只能通过使用净值法来实现，因为净值法只考虑计算任何基金在任何时候的收益。你必须给他们每个资金进出的时间，以及进入/退出时的单位净资产是多少。记下股份的数量，所以任何时候计算收益，只需要取两个单位的净值来计算，不需要关心本金。

投资经理的投资水平如何体现？这主要是通过查看每日单位权益的历史情况。因为任何两个单位净值之间的增加代表了它们之间的收入，所以单位净值的稳定性就变得非常重要。单位净值的稳步增长代表着投资的稳步增长，单位净值剧烈波动，代表着投资收益不稳定。熟悉的投资者只要看到单位净值的图表，就能判断出这个投资组合的投资状况。

使用“权益法”计算回报的可能陷阱

一。“时间段”是最重要的元素，也就是说，“收入”必须匹配一个“时间段”，否则就没有意义了。例如，我们可以说“您这个月的收入是多少？”、“您今年的收入是多少？”、“您从去年 6 月初到今年 5 月底的收入是多少？”，而不是只是说“你的收入是多少？” ?”。如果没有时间限制，A假设他5年前赚了10万，过去5年他已经亏了5万。A告诉别人他总共赚了5万，人们说A是a股神。其实A很郁闷，这5年亏得很惨。

二。本金收益的计算必须在本金参与投资的期限内计算。在投资中加入本金之前持有份额就是本金吗，本金没有收益，即不能算作本金；从本金加入到收回投资时，本金必须产生收益，即必须计算在内。作为校长；而本金取出后，就不能再有收入，也就是不能算本金。就拿A开头的例子来说，在取钱之前，本金没有变化，此时的本金自然是10000元；取款后本金不变，本金固定；10月以后，本金5000元；但是一整年，如果中间本金有变化，怎么判断今年的本金是多少呢？答案尚不清楚。

问题出现了。对于个人投资者来说，这只是一种投资爱好。有必要这么精确地计算收入吗？带这么多钱需要时间吗？我不知道如何处理总本金。我通常用本金来计算收入？

哈哈，一开始总觉得没必要这么复杂的收入计算。如果让我自己用笔计算，我会更不情愿。幸运的是，现在您无需使用笔或 Excel 来使用净值法计算回报，您只需使用“投资经理”移动应用程序或“平民基金经理”网站即可。

如果您想在认真的投资实践中积累经验或进行合伙投资，准确的收益计算是必要的。在本金不断变化的情况下，不可能明确总本金，没有实际影响。事实上，在现实中，我们只需要知道每只基金的初始值，并没有必要去澄清。本金一共是多少，因为没有多大意义。