数字人民币时代第三方支付的挑战与机遇

与第三方支付相比，数字人民币支付在安全、便捷、成本等方面具有一定的比较优势。

安全

主要体现在支付系统支持主体的信用水平和支付数据隐私保护等方面。

首先，数字人民币的信用等级不同于现有的第三方支付系统。 现有的第三方支付系统是靠平台的商业信用支撑，而数字人民币是靠国家信用支撑。

其次，从支付数据隐私保护角度，数字人民币基于加密技术实现“可控匿名”，通过隐私保护技术确保用户数据安全，避免敏感信息泄露，不损害可用性； 同时，实现了相关数据在一定条件下的使用、溯源得到保障，只有央行才能获得全额用户身份信息和交易流向。 但是，现有的第三方支付服务在提供时，需要基于支付账户进行强KYC。 第三方支付机构可以根据相关法律法规和用户授权收集和使用用户数据。

方便

包括账户总耦合设置和包括双离线支付在内的多种支付技术融合带来的便利。

数字人民币基于广义账户体系，实现银行账户松耦合，对于不使用第三方支付工具、没有银行账户的公众来说，意味着取消了很多限制。 从这个角度来看，数字人民币可以覆盖更广泛的人群。

此外，数字人民币将能够融合现有的多种电子支付方式和技术进行支付。 同时，基于其作为国家法定数字货币的法律效力，可以打破现有第三方支付渠道的不兼容。 双离线支付功能的实现，也能满足极端环境（信号差、无网络）下的支付交易需求。

成本优势

在现有的第三方支付服务体系中，商家和消费者在进行交易支付时，必须通过第三方支付、网联、银联等中介，产生相应的费用。 数字人民币系统直接与央行相连usdt第三方支付平台，实现支付结算，省去中间环节，不向消费者收取任何费用。 对于商家来说，意味着有服务费减免的空间，因此更具吸引力。

3 聚焦：数字人民币可能的成本优势对第三方支付的影响

一、“断直连”后第三方行业的变化

2017年8月，央行支付结算司发布《关于将非银行支付机构网上支付业务由直连方式迁移至网联平台办理的通知》，明确要求“6月起2018年3月30日，支付机构受理涉及银行账户的所有在线支付业务均通过“网联平台”办理，即所谓的第三方支付“断直连”。

“断直连”直接改变了第三方支付行业的直连结构、监管方式、盈利模式和未来发展方向。 在“断直连”之前，第三方支付机构可以直接对接商业银行，往往在多家商业银行开立备付金账户。 备付金是第三方支付机构为办理客户委托的支付业务而实际收到的预收未付资金。 这些资金的所有权属于用户，并以第三方支付机构的名义存放在商业银行，第三方支付机构向商业银行发起资金划转指令。 备付金利息理论上应为用户所有，但实际上一般为第三方支付机构所有，构成第三方支付机构的重要收入来源。 特别是准备金中有相当一部分以同业协议存款的形式存放在商业银行，利率较高。 第三方支付机构通过这些备付金账户办理跨行资金清算，超范围经营，变相行使中央银行或清算机构的跨行清算职能。

2018年6月29日，央行下发快讯，要求自2018年7月9日起，按月逐步提高第三方支付机构客户备付金集中存管比例，并2019年1月14日前实现100%保证金，第三方支付机构“断直连”的内涵被拓展。

“断直连”后，第三方支付的收入主要来自支付服务费和基于流量优势的衍生业务。 对于第三方支付机构来说，他们目前的护城河在于流量、场景和生态。

2、可能的变化：数字人民币支付系统的影响

围绕数字人民币形成的支付体系最有可能冲击和侵蚀第三方支付的流量和场景，进而对其服务费收入和衍生业务产生影响。 数字人民币作为一种电子支付手段，对第三方支付的潜在影响和影响不容忽视。

交通拥堵与​​中介服务费收入减少

数字人民币是央行的​​负债，与央行的清算系统直接相连。 由于不依赖账户，通过完成货币所有权的转移即可完成整个支付过程，因此具有“支付即结算”的特点； 此外，数字人民币作为一种公共产品，人民币的发行和流通可以免费，这使得在提高效率的同时为用户降低交易成本成为可能。 目前，第三方支付机构在支付时无法实现信息流与资金流的即时同步，只能先完成记账流程，再通过清算结算完成资金划转。 虽然用户在使用时不会感觉到时差，但同样“支付即结算”的数字人民币效率低下； 而作为商业服务，第三方支付提供的支付服务是收费的，此类机构的主要收入来源也是提供支付中介服务收取的服务费。

从今年深圳市罗湖区数字人民币红包试点项目来看，商户收到数字人民币后，可将数字人民币实时免费转入其关联的结算账户。 这相当于把作为现金的数字人民币直接变成了银行卡里的存款。 既省去了收到现金后去银行存款的时间，也省去了支付宝、微信支付取现的手续费。 因此，商户接入数字人民币收款服务的动机比较强。 如果越来越多的商户开始支持数字人民币，数字人民币在多个应用场景的推广和使用可能会侵蚀第三方支付平台的流量，进而导致第三方支付服务费收入下降。党的支付机构。

基于数字人民币的支付衍生业务或成抢占支付高地的关键

从现有的第三方支付业务模式来看，基于支付业务带来的流量、数据和场景优势，第三方支付平台往往通过为用户提供衍生服务来获取其他收入。

这些衍生服务可以分为两类，一类是金融服务，包括借贷、理财等服务。 此类业务主要依托第三方支付平台的流量优势，与相关金融机构合作usdt第三方支付平台，发挥渠道导流作用，从中获取利润分成。 另一类是基于支付平台积累的用户支付行为大数据衍生出的征信、风控等相关业务，如支付宝的用户芝麻信用、蚂蚁集团的产品“蚂蚁盾”，主打风控服务.

数字人民币的发行和推广，在应用场景探索和用户基础上需要一定的时间积累，短期内可能不会对第三方支付产生重大影响。 但随着部分数字人民币运营商（主要是商业银行）用户基数的增加和应用场景的下沉，如果在此基础上拓展衍生业务，或将成为抢占支付“高地”的关键业在一定程度上。

与数字人民币相关的运营数据管理路径尚不明确，成为重要变量

目前，通过第三方支付平台支付的明细数据基本由平台保留和管理，成为平台有针对性地服务客户的重要依据。 但目前尚不清楚运营机构之间如何管理与数字人民币相关的流通数据。 因此，数字人民币数据管理路径不明朗也成为运营机构在支付领域实现差异化竞争的重要变量。

但从目前已知的信息来看，首先，央行拥有全量数据，可以通过数字人民币的运行数据进行相应的政策调整； 其次，运营机构（主要是商业银行）可能会保留与数字人民币相关的流通。 数据也可能无法保留数据而仅作为数据传输的中转，数据最终会与央行对接。

但是，只要数据能够存储在运营机构，即使以加密方式传输和存储，也不会影响运营机构可以提供的个性化服务。 不过，目前央行对于数字人民币的数据是如何管理的，披露的信息很少。 我们只能认为，这是目前运营机构能否在支付市场进行差异化竞争的不确定性。

三、形势变化下第三方支付行业的机遇

虽然数字人民币的发行可能会给第三方支付行业带来诸多不确定性，但第三方支付服务商依然可以凭借自身的长期积累，在风云变幻的形势下抓住诸多机遇。

一是第三方支付机构可以依托自身技术积累，为数字人民币提供钱包开发服务。 数字人民币的兑换、支付和管理都需要数字钱包的支持。 因此，钱包是数字人民币支付系统的核心。 第三方支付机构在掌握数字人民币钱包开发标准的前提下，可以依托自己的支付账户。 技术迁移开发中的技术积累，不仅可以为自身的数字人民币运营提供技术支持，也可以为其他数字人民币运营机构提供钱包技术支持。

其次，第三方支付机构可以根据积累的用户数据（尤其是用户行为数据），重点挖掘用户体验提升。 数字人民币早期推广的关键之一是用户体验。 如果第三方支付机构能够做好数字人民币的用户体验，仍然可以为平台留住相当数量的用户。

第三，第三方支付机构自身在场景覆盖方面具有优势。 数字人民币的早期推广，可能还是需要这些机构的场景支持。 未来，第三方支付机构需要处理好与其他数字人民币运营商的场景合作和差异化竞争。

最后，一些第三方支付机构已经在跨境支付领域做了很多实践。 虽然目前数字人民币试点工作不涉及跨境支付，但不排除未来人民币国际化需要进行相关探索。 第三方支付机构可以结合自己的相关经验，做好这方面的准备。

笔记

[1] 范一飞：数字人民币M0定位的政策含义分析，中国金融新闻网